A empresa ainda está nas fases iniciais de auditoria e discutindo os detalhes da operação com a Brookfield

A Iguatemi anunciou nesta quarta-feira (9) que está em tratativas para adquirir participações nos shoppings Pátio Paulista e Pátio Higienópolis. O anúncio ocorreu após o site Pipeline, do Valor Econômico, informar que a companhia teria firmado um acordo de exclusividade para a compra da fatia da Brookfield nesses empreendimentos.

De acordo com a Iguatemi, foi assinado na segunda-feira (7) um term sheet não vinculante com o Brazil Retail Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia (FIP Retail). Esse documento serve como base para as negociações e garante à Iguatemi exclusividade para realizar a due diligence, com o objetivo de avançar na formalização do negócio.

A empresa ressaltou que ainda está nas fases iniciais de auditoria e discutindo os detalhes da operação com seus parceiros financeiros. A Iguatemi se comprometeu a manter o mercado informado sobre o andamento das negociações.

Impacto no mercado

A possível transação gerou discussões no mercado financeiro. Analistas do Itaú BBA e da XP Investimentos acreditam que a notícia pode ter um impacto negativo, já que as taxas de capitalização implicadas no negócio estão abaixo das atuais taxas de capitalização das ações da Iguatemi.

Outro ponto levantado é o tamanho da transação, que supera a dívida líquida da empresa, estimada em R$ 1,7 bilhão no segundo trimestre de 2024. Segundo os analistas, isso poderia aumentar a alavancagem da Iguatemi.

A XP destacou que, embora esperado, o cap rate envolvido na negociação parece elevado quando comparado ao cap rate da Iguatemi, projetado em 15,3% para 2025. A inclusão do Pátio Paulista na transação pode trazer novas oportunidades de gestão, mas as condições econômicas para captação de recursos por meio de fundos de investimento imobiliário (FIIs) permanecem incertas.