A aquisição ocorre em um momento desafiador para a Marathon, que registrou queda nos lucros por cinco trimestres consecutivo

Em um movimento estratégico de consolidação no setor de petróleo, a ConocoPhillips anunciou a aquisição da Marathon Oil. A transação, avaliada em US$ 17,1 bilhões, será realizada totalmente em ações, oferecendo aos acionistas da Marathon 0,25 ação da ConocoPhillips para cada ação da Marathon.

Essa troca representa um prêmio de 15% sobre o valor de fechamento das ações da Marathon no pregão anterior. Após o anúncio, as ações da Marathon abriram em alta de quase 10%, aproximando-se do valor da oferta, enquanto as ações da ConocoPhillips caíram 2,19% no início do pregão.

Incluindo dívidas, o valor total da transação (enterprise value) é de US$ 22,5 bilhões.

A aquisição ocorre em um momento desafiador para a Marathon, que registrou queda nos lucros por cinco trimestres consecutivos. Para a ConocoPhillips, a Marathon oferece um complemento valioso ao seu portfólio de ativos onshore, adicionando mais de 2 bilhões de barris às suas reservas. A Marathon possui operações estratégicas na bacia do Bakken (Dakota do Norte), na bacia de Permian (Texas) e na bacia de South Texas Eagle Ford.

A ConocoPhillips espera gerar sinergias de aproximadamente US$ 500 milhões no primeiro ano após a transação, através da redução de custos gerais e operacionais, além de maior eficiência no custo de capital.

Além disso, a ConocoPhillips planeja aumentar sua distribuição de dividendos trimestrais em um terço, para US$ 0,78 por ação, e recomprar US$ 7 bilhões em ações no primeiro ano pós-transação, com um total de mais de US$ 20 bilhões em recompras nos três primeiros anos.

Esta aquisição é a mais recente em uma série de consolidações no setor de petróleo. Em outubro, a Chevron comprou a Hess por US$ 53 bilhões, e no início do mesmo mês, a ExxonMobil adquiriu a Pioneer por US$ 60 bilhões, reforçando sua posição na exploração de campos de xisto (shale).